씨엠에스에듀 주가 및 기업분석

1. 사업의 개요

학원 운영업 및 교육 관련 서비스업을 목적으로 1997년 12월 '생각하는 수학교실'을 설립하여 2015년 11월에 '씨엠에스에듀'로 상호를 변경하였습니다.
동사는 초/중/고교생을 대상으로 융합 콘텐츠를 제공하는 전문 교육기업으로, 수도권 주요지역의 사고력 및 영재 수학교육 시장에서 최고의 브랜드 파워를 확보하였습니다. 코딩교육 시장의 성장을 예측하고, 초등 SW사고력 프로그램을 경쟁사들보다 2년 이상 빠르게 출시하여 시장 우위 확보하였습니다.

강남, 목동 등 수도권 주요지역의 사고력 및 영재 수학교육 시장에서 최고의 브랜드 파워를 확보하였습니다. '09년 약 5,000명이었던 재원생 수가 현재 6배 이상 증가했고, 현재 직영 35개와 가맹 44개 센터(씨큐브코딩 제외)가 개원하여 해마다 성장을 거듭해나가고 있습니다. 전국적으로 100개 이상의 센터를 보유하고 있는 경쟁사들과 비교하여 추가 개원 여력도 갖추고 있어 향후 수년간 국내 시장에서도 꾸준한 성장을 이어나갈 것으로 기대됩니다.

해외 사업 부문으로 북경 합작법인(JV)은 19년 상반기에 온라인 학원사업과 사고력관 가맹사업을 시작하여 중국 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다. 화상으로 사고력 수업 방식을 구현한 온라인 학원이 현지에서 좋은 반응을 얻고 있으며, 가맹학원은 19년 말까지 6개 센터가 개원을 마쳤습니다. 20년에는 성통인쇄의 교육인프라를 적극적으로 활용함과 동시에 온라인 사업부문의 마케팅을 강화하여 외형성장이 본격화 될 것입니다. 

또한, 18년부터 베트남 교육 기업 'Egroup'과 손잡고 베트남 시장에 진출하였습니다. 마스터프랜차이즈 계약 금액은 약 10억 원 규모이며, 향후 학원생 증가에 따른 로열티 수익을 추가로 확보하게 됩니다. Egroup은 '19년 말까지 총 12개 센터를 하노이와 호치민에 개원하였으며, 약 3,000여명의 재원생을 확보하였습니다. 하노이와 호치민을 중심으로 소득증가에 따른 프리미엄 교육 시장이 급성장하고 있어 당사의 융합사고력 콘텐츠에 대한 교육수요도 꾸준히 증가하고 있습니다.

 

2. 씨엠에스에듀 매출액(영업수익, 영업이익)

 

씨엠에스에듀 연결 손익계산서

영업수익은 전기(18년도) 701억에서 당기(19년도) 821억으로 121억(약 17%) 상승했습니다.
영업이익도 상승한 모습을 보이며 수치로는 전기 71억에서 당기 95억으로 24억(약 33%) 상승했습니다.
온라인강의 및 코딩 교육의 시장 선두주자이며 실적도 꾸준히 성장 중인 회사입니다.

 

3. 씨엠에스에듀 재무안정성

씨엠에스에듀 현금흐름(좌측부터 17년도)

씨엠에스에듀 자본금 (좌측부터 15년도)

씨엠에스에듀 부채

영업활동으로 인한 현금흐름이 늘어나는 것은 좋은 흐름입니다.
투자활동도 꾸준히하고있으며, 전년대비 이익잉여금이 떨어졌지만 유보율 300% 이상을 유지하고 있습니다.
부채비율은 64% 120% 164%로 늘어나고 있지만 매출의 성장과 함께 오른 부채입니다. 본격적인 사업 확장을 위한 투자라고 볼 수 있을 것 같습니다.

 

4.씨엠에스에듀 주가 및 차트

씨엠에스에듀 일봉차트

씨엠에스에듀 일봉차트입니다. 5월 18일 강한 거래량이 동반되며 시가 5,950(+25.9%)에서 시작하여 오전에 상한가를 찍었지만 오후에 상한가가 풀리면서 종가 5,840원(23.6%)으로 마무리한 모습입니다.
차트를 보면 하락추세였던 종목인데 갭상승으로 시작하여 위쪽 매물이 어느정도 해소되며 손바뀜이 일어난 것으로 보입니다.
금일 갭상승에다가 바닥이 다져지지 않은 모습이므로 중장기로 가져가기엔 불안하다고 생각합니다.
밑에서 잡으신 분들이야 어느정도 수익청산하고 잔량 홀딩하면서 지켜보겠지만 만약 금일 매수했다면 변동성에 특히 유의하시며 성공적인 투자하시길 바랍니다.